CSNA3

Gráfico Intradiario - LOG apenas para referência

Perdemos hoje uma região muito importante... detentores do ativo receberam em 18/12 Juros s/ capital... parece que só estavam esperando por isso...

Eurodollar - Weekly Outlook

EUR/USD's fall from 1.5143 extended further to as low as 1.4261 last week and the development is inline with the view that is has topped out in medium term already. Initial bias remains on the downside this week and further decline should be seen towards 38.2% retracement of 1.2329 to 1.5143 at 1.4068 next. On the upside, above 1.4424 minor resistance will turn intraday bias neutral and bring consolidations. But upside should be limited by 1.4589 resistance and bring fall resumption.

In the bigger picture, medium term rise from 1.2456 has completed at 1.5143 on bearish divergence conditions in daily MACD. Focus now turns to 1.3737 cluster support (50% retracement of 1.2329 to 1.5143 at 1.3736). Decisive break there will also confirm the case that three wave consolidation from 1.2329 has finished at 1.5134 too. In other words, whole medium term term fall fro 1.6039 should be resuming for a new low below 1.2329. On the upside, above 1.5143 is needed to invalidate this view. Otherwise, outlook will now remain bearish.

In the long term picture, the lack of impulsive structure of the rise from 1.2329 argues that it's the second wave of the wide range correction that started from 1.6039. Another medium term decline could still be seen to 1.2329 and below. Break of 1.1639 support is possible based on 100% projection of 1.6039 to 1.2329 from 1.5143. But downside will likely be contained by 61.8% retracement of 0.8223 to 1.6039). After all, the long term up trend from 0.8223 is set to resume after completing the three wave medium term correction from 1.6039.

Tudo a seu tempo...

...Just a witchcraft:

http://elucubracoesgrafistas.blogspot.com/2009/04/tudo-seu-tempo.html

Bons negócios !

Futures Djia - Weekly x Intraday

Convite : Investimentos & Cia.

Pessoal,

Nos últimos dois dias o grupo cresceu bastante e acredito qua há a necessidade de explicar um pouco o objetivo do grupo e política.

Primeiramente, o grupo hoje conta com 5 moderadores (José Milton, Diego Venancio, Paulo Batista, Roberto Lodeiro e o Bancotario). O objetivo é aumentar um pouco o número de moderadores e deste groupo criar outro(s) responsáveis pelo grupo, para que este grupo continue a ser de ninguém mais do que dos usuários.

Na nossa visão o quanto menos os moderadores interferirem no grupo, melhor, mas logicamente o trabalho do moderador é manter a ordem e o objetivo do grupo.

O objetivo do grupo é a discussão de investimentos e seus desdobramentos. Dentro deste objetivo não se encontram discussões de ideologias, seja elas relacionadas a investimentos ou não.

A política do grupo é ser o mais democratico possível, trazendo o maior benefício a todos, sem distinção. Creio que o que todos buscamos aqui é o aprendizado e qualquer contribuição de idéias é muito bem vinda.

Para se comunicar com os moderadores basta enviar um e-mail para:
investimentosecia-owner@yahoogroups.com

Para indicar pessoas a se juntarem no grupo é só o indicado enviar e-mail para:
investimentosecia-subscribe@yahoogroups.com

Para se descadastrar do grupo, basta enviar um e-mail para:
investimentosecia-unsubscribe@yahoogroups.com

Sejam todos bem vindos.

Abraços,

Contra o fluxo... não há argumentos !

Na mensagem do último dia 15/11, tivemos mais uma feliz coincidência...

PoiZé... Mané...

Brascola

Esta foi uma mensagem de 08/03, com algumas ressalvas fundamentalistas.

Chama a atenção a cotação daquela semana... e abaixo, o gráfico atual (com zoom no intraday dos últimos movimentos) onde ao meu ver, pode gerar um bom retorno para tiro-curto:

Futuros do Dolar...

Quase lá, em Sr. Mantega ?!?!

Euro x Dolar Semanal LOG

Forte Resistência dada por confluência nos 1,5165...

As 50 "Mais"...

GRÁFICO SEMANAL - LOG

... tem uma expansão nos 10011 pontos...

Paradigmas

Vale ! ( ou não ? )

Resistência (por projeção da expansão de alta) nos R$ 44,52.

Defesa ( por retração de Longo Prazo) nos R$42,00... depois temos a primária de alta dessa última pernada altista !

Bons negócios !

Yen Could Extend Rally after Post Dubai Stabilization

Market Overview | Written by ActionForex.com | Nov 29 09 13:09 GMT |

Weekly Review and Outlook Yen Could Extend Rally after Post Dubai Stabilization Regarding the strength in Japanese yen, we're talking about -4.47% fall in NZD/JPY, -3.77% fall in AUD/JPY, -2.91 fall in GBP/JPY and -2.84% fall in USD/JPY respectively. While there were some speculations of intervention, there was no confirmation so far. Japan Finance Minister Fujii described recent relentless rise in yen as "one-sided" and being "harmful" to the export-led economy of Japan. However, Fujii didn't indicate a return to intervention and just said that he may contact US and European officials and expressed his support for a G7 joint statement on currencies.The news that Dubai world sought to delay debt payments shocked the financial world last week and triggered massive flight to safety. Whether that is a significant turning point in global recovery or just an excuses for an overdue correction in risk sentiment is up for debate. But after all, the technical development in major financial markets did had some significant break through. We're talking about massive rally in Japanese yen which hit 14 year high against dollar and broad based fall in yen crosses. Dollar benefited from broad based selling in yen crosses and rebounded against major currencies except the yen after dollar index breached 74.31 support briefly. Asia stocks were hit hard with Nikkei dropped to as low as 9081 to further confirm medium term reversal. US stocks were relatively resilient as markets stabilized on Friday but the break of near term support in DOW and S&P 500 both indicated near term topping at least. While yen major consolidates initially this week as Asian markets recover, we'd extend further rally ahead, unless there is confirmed intervention from BoJ. While dollar also managed to follow yen strength and rebounded last week, the strength in the greenback was somewhat limited by resilient in gold and crude oil. Gold dropped from new record high of 1195 to as low as 1130 but managed to pared much of the losses and rebounded strongly to close at 1174. Crude oil also dipped to as low as 72.39 but again managed to recovered back to price range to close at 76.05. While dollar managed to rebound further against Sterling, Aussie and even the Canadian dollar, the greenback is still kept below near term resistance against Euro and Swissy. Fed minutes released last week showed policy voted unanimously for keeping the interest rate low at 0-0.25% and scaling back its purchase of agency debt from $200B to $175B. In the minutes, policymakers also revised up economic growth forecast while trimming unemployment rate outlook. Fed also reiterated the stance that rates will be kept near zero for an extended period as long as inflation expectations are stable and unemployment fails to decline. More importantly, the minutes described recent dollar depreciation as "order" indicating policy makers are willing to tolerate a weaker US currency. There are also some other important developments to note. Firstly, ECB officials are believed to be debating whether to put an adjustable interest rate on December’s 12-month loans and some of the market participants interpreted that as another signal of stimulus exit in 2010. Secondly, EUR/CHF dipped to as low as 1.5010 last week but rebounded strongly on SNB intervention. It looks like SNB is still determined to defend the 1.5 handle in EUR/CHF. Thirdly, Canadian dollar was boosted last week but news that Russian central bank will add the currency to its reserves and would probably be the more resilient commodity currency. Looking at the charts, DOW hit some resistance at zone of 10334 and 10501, which are 50% retracement of 14198 to 6469 and 100% projection of 6469 to 8877 from 9093. While it's still early too call for medium term reversal, we'd expect some more pull back at least to 55 days EMA of 9950 in near term. Another point to note is the sharply rise in the volatility of VIX which serves as an indication of indecisive among investors. This could be an indication of reversal. The sharp fall in Nikkei was incline with our expectation as a head and shoulder top pattern was completed already. We're looking at further fall beyond 9050 level towards 7021 in near term, which should provide support to the Japanese yen. Gold's powerful rally to 1195 argues that it should be a wave three in a five wave sequence. Hence, we'd continue to expect resilience in gold that should keep any pull back well above 1072 resistance turned support. Gold's up trend should still be in force to 1258 projection target and hence, would continue to limit dollar's rebound. Based on the above, we'd expect yen to extend recent rally against other major currencies with support from risk aversion and weakness in Nikkei. In case of reversal in US stocks, the greenback will likely be lifted too but after all, there won't be confirmation of massive reversal in dollar until gold tops. Looking at the dollar index, while the rebound from 74.19 was strong, there is no clearly indication of reversal yet as 75.88 resistance remains intact. Another fall to below 74.19 could still be seen. However note that, dollar index would likely continue to lose downside momentum and stays inside the falling channel even in case of another fall. That's because conflicting intermarket forces would like be exerted on the greenback, risk aversion and strength in gold and thus would somehow limit downside momentum. Nevertheless, break of 75.88 resistance will be an important indication that fall from 89.62 has completed and will turn focus to 76.82 resistance for confirmation.

Leitura para um Domingão nublado...

Why I am an Optimist

(John Mauldin is president of Millennium Wave Advisors)

I admit that of late my writings have had a rather dark tone. There are certainly a number of severe long-term problems that we must deal with, and they're going to serve up a lot of economic pain. But the Thanksgiving weekend with the kids has me in a reflective mood, and one that has only served to underscore my long-term optimism. This week we look at why 2007 will not be the good old days we will yearn for in 20 years, after we briefly visit Dubai and the latest unemployment numbers.

While we in the US spent our Thursday eating turkey and watching football, the rest of the world's markets went into a downward spiral as Dubai announced it wanted its lenders to give the country a six-month moratorium on some $80-90 billion in debt. This has the potential to be the largest sovereign debt default since Argentina. Somehow this was a shocking development. (How can too much debt and real estate be a problem?) And by markets I mean gold, commodities, oil, stocks, and risk assets everywhere. They all went down. Today the US markets experienced their own sell-off, though not as deeply as the rest of the world.

As I wrote last Friday, the world is now negatively correlated with the dollar, and as money went into the dollar and US treasuries, everything else went down. Vietnam devalues, Greece is looking increasingly risky, Russia wants to devalue some more, the world is still deleveraging, etc. Is this another repeat of 1998, when Russia and the Asian debt crisis tanked the markets?

To get an answer, let's look at some facts about Dubai. It is one of the Arab Emirates; but unlike its neighbor Abu Dhabi, oil is only about 6% of the economy. While the foundations of the country were built with oil, the country has diversified into finance, real estate, tourism, trading, and manufacturing. It is a small country, with a little under 1.5 million residents, but with less than 20% being natural citizens - the rest are expatriates. The gross domestic product is around US $50 billion.

(Note: http://www.ameinfo.com/67802.html and then converting the currency. I found the numbers on various websites and services strangely at wide discrepancies. This seems close to a median number. I think the discrepancy is mostly people confusing the GDP for the United Arab Emirates as a whole, which includes Abu Dhabi, rather than just Dubai.)

Petrobras ORDINÁRIA !

Por estes rabiscos, na Petr3, temos a região de R$44,60 como próxima defesa dos "vendidos", onde o rompimento com incremento de negócios por projeção, arremessaria o ativo para a região de R$50,75 ( retração de 76,4% de toda a queda desde o topo de MAIO/08).

O Doji, "esculpido" no gráfico semanal, (diga-se em vários ATIVOS) para aqueles que adicionam"pitadas fundamentalistas", bem sinalizaria o momento de indecisão, dado por estabilidades internacionais criada por Dubai.

Já para os Estudiosos técnicos, (que se embasam puramente nos gráficos para traçar suas estratégias) encaram o tipo de "formação" por conta de resistência na retração de 61,8% de toda a trajetória de queda desde o topo acima citado, sendo que, a região dos R$42 (Primária de Alta) passam a ser a "defesa" dos especuladores comprados nesse último movimento.

Transportando-se a evolução gráfica para o gráfico diario, temos então, uma visão simplória da estratégia para os próximos movimentos...

Assim que eu vejo... e assim que vou me balizar:

"Como uma onda no mar"...

"ELLIOTT WAVES"

Este é sem dúvida, um dos temas de mais difícil explanação numa tentativa de resumo, dada sua complexidade, tornando difícil a sua compreensão para quem não tiver mínimas noções sobre o assunto.

Diversos modelos de análises oferecem diversos pontos positivos e negativos, cabendo aos investidores escolher aqueles que mais se adaptam/adequam à sua personalidade.

Modelos de gestão do risco, portanto, tendem a ser a peça mais importante dessa equação, pois praticamente, qualquer método de análise poderia ser aplicado, sendo que, SEM o Money Management, nem a análise mais apurada, nem o sistema mais lucrativo, teria sobrevivencia no longo prazo.

Cabe esclarecer que a Análise Gráfica não tem a intenção de “adivinhar o futuro”. Os gráficos apenas apresentam as oscilações passadas (fotografia) e, de acordo com a formação dos padrões estabelecidos, as conclusões são tiradas de acordo com a interpretação de cada investidor. Como muitos sabem, este tipo de análise pode atuar como a "Biruta" (que nos aeroportos indica a direção dos ventos), ou como Barômetro (serve para medir a pressão do ar, mostrando as condições atmosféricas vindouras prognosticando, assim, as variações do tempo) aqueles que se utilizam deste tipo de ferramenta devem estar preparados para mudar de opinião, sempre que as circunstâncias gráficas assim sinalizarem.

A teoria das ondas de Elliot trata os movimentos de mercado pela Teoria Fractal. Esta teoria diz que um fractal é um objeto geométrico que pode ser dividido em partes, sendo que cada uma das partes é semelhante ao objeto original, e gerado normalmente por um padrão repetido.

Nos fundamentos da Teoria de Ondas de Elliot existe a afirmação categórica que "o mercado tem um comportamento repetivivo, compreendido por movimentos de impulsos e movimentos de correções' e entre seus três elementos principais está "o Padrão, a Proporção e o Tempo."

Elliot sustenta a idéia que as seqüências de altas e baixas no mercado podem ser explicadas por um certo padrão que não segue lógica determinada, ou seja, um Padrão Caótico. Na teoria do caos, é dito que tudo no universo por mais aleatório que seja, possui um grau de repetição. Isto quer dizer que as variações aparentemente aleatórias no mercado, seguem um padrão, mesmo que caótico. E, que tal padrão se repete em escalas menores ou maiores que o período observado, seguindo uma lógica fractal.

Os fractais possuem infinitas formas, no entanto, há duas características freqüentemente observadas: a auto-semelhança e complexidade. Diz-se que é complexo, pois a quantidade de detalhes é infinita, o que torna impossível de representá-los totalmente. Em sua forma, sempre haverá saliência e concavidade cada vez menores. Ao mesmo tempo, diz –se também que possuem auto-similaridade, pois apresentam cópias de si mesmo em seu interior. Um pedaço de fractal é similar ao seu todo. Em diferentes escalas, a sua aparência apresenta similaridade.

Particularmente não sou adepto a contagem de ondas, visto que, principalmente no que chamam de "Ondas Menores" (aquelas que fazem parte das "grandes Ondas") em varias oportunidades já me deram muito "caldo"...

A principal idéia é de tentar resumir a teoria, sem grandes aprofundamentos, numa explanação em linguagem "accessível".

Elliott chegou à conclusão, após muitas análises de gráficos, que fatos mundiais relevantes, ocorridos em determinados períodos, se ajustavam às constantes oscilações das cotações ou índices das bolsas, quer num sentido, quer noutro.

Bob Prechter, seu seguidor nestas análises, verificou que esses fatos relevantes, tais como, a revolução industrial, as mudanças em estruturas políticas, sociais e ideológicas, grandes descobertas técnicas e da electricidade e do petróleo, evoluções nos transportes e comunicações, crises de várias ordens, conflitos e guerras, não só apareciam refletidos nos gráficos dos índices, " à posteriori ", como tambem, curiosamente, por antecipação, sobrepondo-se perfeitamente os efeitos previsíveis desses fatos, às ondas desses gráficos.

Estudando a evolução das cotações, nos gráficos, até aos seus primórdios e tendo em conta esses fatos relevantes, até então ocorridos, ajustou essa análise aos períodos anteriores à existência da "bolsa", baseando-se noutros valores economicos, possivelmente comparáveis.

Concluiu que há uma determinada sequência de ondas nos gráficos, com uma certa regularidade.

Verificou também que as ondas maiores dos gráficos continham outras ondas menores dentro delas próprias, que apresentavam exatamente o mesmo padrão de evolução, levando-o a poder "prever" com certo alto grau de acertividade as próximas evoluções.

Concluiu ainda que uma tendência prolongada de altas ou quedas, se verificava, apresentando uma série de Cinco ondas, das quais a 1ª, a 3ª e a 5ª seguiam a tendência de base, nominando-as de "ondas impulsivas", sendo as 2ª e 4ª sempre de contra-tendência, como que, a quebrar o curso natural da tendência de base. Este conjunto de 5 ondas obviamente era parte integrante de um outro "ciclo".

A estas cinco ondas, seguiam-se normalmente três ondas em "zig-zag" (A, B, C) que tambem, por sua vez, formavam elas próprias uma nova onda de tendência contrária às cinco anteriores, a qual batizou de "ondas corretivas".

Como conseguiu detectar que este conjunto, ou esta sequência, sempre tinha alto grau de acertividade, só lhe restava ir avaliando as próximas evoluções do mercado e ir analisando a sequência das novas ondas de acordo com o padrão daquele momento.

Resumindo-se então, as ondas ímpares são sempre "impulsivas", (determinantes da tendência), enquanto que as pares são "corretivas", (contrárias à tendência inicial).

Para uma contagem correta das ondas, concluiu que das cinco, a onda 3 nunca era a menor, e que a onda 4 nunca invadia os valores da onda 1 e também que a 2 nunca ultrapassava o pico da 1.

Elliot utilizou propriedades percebidas na série de Fibonacci para estudar e entender a movimentação das ações. Assim, concluiu que:

a) A onda 1 (primeira onda de uma seqüência) é a base para se determinar as razões das demais ondas.

b) A onda 2 (segunda onda da seqüência) se relaciona com a onda 1, numa razão de 50% a 62% desta.

c) A onda 3 está relacionada à onda 1 segundo a proporção 1,618, 2,618 ou 4,236.

d) A onda 4 relaciona-se à onda 3 por uma das relações: 24%, 38% ou 50% desta.

e) A onda 5 está relacionada à onda 1 segundo uma das proporções: 1,00, 1,618 ou 2,618

É muito comum encontrar uma onda que corrija até anterior em uma proporção de aproximadamente 0,62, ou seja, 62%. Isto é, a Onda 2 corrige a Onda 1.

Já a Onda 3 supera o pico da Onda 1 também em 62%, aproximadamente.

Elliott definiu a existência de "Graus de ondas" relativamente à sua "Amplitude" e "Interpenetração". São elas :

"Grande Superciclo" - "Superciclo" - "Ciclo" - "Primária" - "Intermediaria" - "Menor" - e - "Atual" .

Há no entanto um problema que Elliott e seguidamente, Bob Prechter (e até hoje até onde u saiba NINGUÉM) nunca conseguiram resolver, que foi o Fator Temporal das mudanças de onda, ou a detecção exata do seu término de acordo com o tempo decorrido.

É possível defini-las à posteriori, prever a sua evolução próxima futura, mas não jamais a sua extensão temporal.

Acrescente-se ainda, pela sua enorme importância, que cada "amplitude", no sentido de subida ou descida da onda, tende a variar de acordo com as "Proporções de Fibonacci", das quais, a de variação de 61.8% apresenta características muito especiais (mas isso já seria pra outra abordagem).

Com o conjunto das "ondas de Elliott" e das "linhas de Fibonacci" é possível com bom grau de probabilidade, definir "pontos de reflexão" que são indicações muito importantes para se tomar decisão de posições "curtas" ou "longas", ou ainda decisões de gerenciamento de risco (stop), com relativas e comprovadas chances de sucesso.

Segundo a metodologia, a cada momento, principalmente em investimentos de curto prazo (swing/day trade), fica sempre a expectativa de tentar analisar qual será "previsivelmente" a evolução de determinada onda e tentar interpretar que tipo de onda está em formação, em função da sua evolução dentro das linhas de Fibonacci .

É essa "convicção", ou esse "sentimento" que podem ser mais uma das ferramentas a corroborar com a nossa tomada de decisão nesse nosso mercado de renda Variável.

Por último, algumas frases pinçadas:

"SISTEMA"

O "segredo" de um trader de sucesso é encontrar um "sistema" com o qual ele seja compatível. (Ed Seykota)

Quase todo trader de sucesso que eu conheço, no final das contas, termina com um "estilo de operações" que se encaixa em sua personalidade.

(Randy Mckay)

"GERENCIAMENTO DE RISCOS"

Tenho duas regras básicas sobre como vencer nas operações,bem como na vida:

(1) Se você não apostar não poderá vencer.

(2) Se você perder todas as suas fichas, não poderá apostar. (Larry Hite)

Sempre realizo rapidamente meus "prejuízos", provavelmente esta é a chave do meu sucesso. Você sempre pode retornar para o mercado,mas se ficar zerado, acabará vendo as coisas diferentemente. (Marty Schwartz)

"DISCIPLINA"

A característica mais importante para ser um trader bem sucedido é a "disciplina",tenho certeza que todo mundo lhe dirá isso. (Gary Bielfeldt)

Talvez o tema mais citado entre os "magos do mercado" foi a "disciplina" como o fator mais importante para o sucesso como trader. (Jack D Schwager)

Um bom final de semana a todos !

"When the cat's away, the mice will play"...

Grafico semanal do S&P500 com resistências dadas por confluência de Retração e Expansão. e tem ainda uma LTB...

Chuvas fortes...

Bons negócios !

O Ouro (em Euros) - II

Me lembra muito quando as crianças insistem em ficar na sala assistindo TV, sendo que no dia seguinte, tem que acordar cedo para irem ao colégio:

- "Tá bom... mais 2 minutinhos, ok ?"

Abcs

Hehehe...Undestandi uoti ai min ?

Contra o fluxo... não há argumentos !

... e graficamente... parece que também... mas a pergunta que fica martelando é:

Ate Quando/Onde?

Enquanto alguns tentam nas entrelinhas sugerir o fim do mundo, graficamente nada mudou... temos na moeda e claramente no indicador IFR, Topos e fundos descendentes encontrando nas respectivas LTB's a pressão de vendas que predomina.

... e em se tratando de correlação inversa com a moeda americana... já dizia o velho ( eu ?!?! ) deitado:

"Bull markets sempre nascem no pessimismo, crescem no ceticismo, amadurecem no otimismo e falecem na euforia. "

Um bom final de semana !